בשנת 2021, תעריפי ההובלה הבינלאומיים יזנקו בחדות עקב גורמים כמו שיבושים בשרשרת האספקה והביקוש הגואה. בשל כך, חברות שילוח רבות הכניסו במפתיע "רגע שיא".
במבט לאחור על הביצועים של ענקיות ספנות רבות בשנה האחרונה, ניתן לומר שהן הרוויחו הרבה כסף. הדו"ח הכספי של ענקית השילוח העולמית Maersk Group חשף כי הכנסות החברה לשנת 2021 כולה יעמדו על 62 מיליארד דולר, עלייה של 55% משנה לשנה, והרווח לשנה כולה לפני ריבית, מס, פחת והפחתות (EBITDA) שולש לשיא של 24 מיליארד דולר, רמת הרווחיות הגבוהה ביותר בהיסטוריה של חברות דניות.
במקרה, חברות שילוח עולמיות גדולות אחרות, כמו Mediterranean Shipping, CMA CGM והאפאג-לויד, הביאו גם הן לעלייה בביצועים. ה-EBITDA של Hapag-Lloyd בשנת 2021 יעמוד על 12.8 מיליארד דולר, עלייה של 316.1% משנה לשנה; והרווח הנקי של CMA CGM בשנת 2021 יגדל ביותר מ-900 אחוז משנה לשנה.
לפי הערכות של חברת ייעוץ השילוח דרוי, הרווח המשולב של תעשיית שילוח המכולות היה רק כ-7 מיליארד דולר ב-2019, התרחב ל-26 מיליארד דולר ב-2020, וזנק ל-210 מיליארד דולר ב-2021. נתון זה צפוי לעלות ב-2022 ל-270 מיליארד דולר.
בהסתמך על ביצועים שוברי שיאים, חברות שילוח הצליחו לפרוס את יכולת השילוח שלהן בנדיבות. קחו לדוגמה את COSCO SHIPPING Holdings, חברת בת של חברת הספנות הסינית COSCO Shipping Group. מדווח כי לאחר המגיפה, COSCO SHIPPING Holdings ביצעה הזמנות לבניית ספינות 4 פעמים, והחזיקה בהזמנות חדשות ל-34 ספינות מכולות ו-590,000 TEU. היקף הרחבת הקיבולת הוא שני רק לים התיכון. משלוח ו-CMA CGM. מבין חברות השילוח המרחיבות את קיבולתן, לספנות הים התיכון יש את סולם ההזמנות הגדול ביותר. מתחילת השנה ועד היום, MSC ביצעה השנה הזמנות ל-42 אוניות מכולות מונעות בדלק כפול LNG, בשווי של יותר מ-6 מיליארד דולר.
נכון להיום הספינות החדשות שהזמינו חברות הספנות מושקות כולן בזו אחר זו ויכולת השילוח של חברות הספנות תשתפר מאוד. תיווך המשלוחים קלארקסונס צופה שגודל צי המכולות יגדל ב-3.7% משנה לשנה השנה ועוד 8.1% ב-2023.
בהקשר זה, צ'ן ג'ן אמר כי הזמנות רבות של חברות ספינות לספינות חדשות נקבעו ב-1-1.5 השנים האחרונות. בהתחשב במחזור בניית הספינות של 1.5-2 שנים ובצבר ההזמנות, לאחר השקת הספינות החדשות, סביר להניח שהן נכנסו למים. שוק הדובים נמצא בשוק, כך שההחלטה פשוט להרחיב את הקיבולת בקנה מידה גדול במחיר גבוה נתונה למעשה לוויכוח.
ג'אנג יונגפנג גם מאמינה שחברות הספינות הגדילו את הקיבולת שלהן בשנתיים האחרונות, ומספר רב של הזמנות בניית ספינות חדשות יסופקו בשנה הבאה ובשנה הבאה, מה שבהכרח תהיה השפעה מסוימת על שוק הספוט. "במיוחד עבור כמה בניית ספינות ברמה גבוהה, והיעדר מסלולים יציבים בעלי אוניות עם יכולות רשת, בסיס לקוחות וניהול אוניות יתמודדו ככל הנראה עם לחצי עלויות גבוהים יותר".
קשה היה לחכות עד שהספינה החדשה תושק, אך לנוכח ירידת מחירי השילוח, חלק מחברות הספינות נאלצו לנקוט באמצעים להפסקת ההפלגות על מנת להבטיח את המחיר. האם במקרה זה תיפגע הרווחיות של חברות הספנות? ג'אנג יונגפנג סבור כי בשל השיעור הגבוה של חברות הספנות ארוכות הטווח בסוף השנה שעברה ובתחילת השנה הנוכחית, והמחירים היציבים יחסית למשא ומתן, הרווחיות של חברות הספנות תהיה יציבה יחסית.
עם זאת, המחיר הנוכחי של העמותה לטווח ארוך התהפך ברצינות עם מחיר הספוט. נכון ל-23 בספטמבר, מדד המטענים המכולים של סין (CCFI), המשקף את שוק התחבורה הכולל (כולל הסכמים נקודתיים והסכמים ארוכי טווח), עמד על 2,475.97, ירידה של 5.1 אחוזים מהשבוע שעבר, מה שמצביע על כך שמחיר ההסכם והספוט המחיר היה הפוך. לכן, חלק מלקוחות שילוח המכולות קרעו הסכמים ארוכי טווח ודרשו לערוך מחדש הסכמים ארוכי טווח עם חברות שילוח בטענה זו.
"נכון לאוגוסט, היו 927 הזמנות ספינות מכולות לא גמורות בעולם, בהיקף כולל של 7.034 מיליון TEU, המהווים 27% מהקיבולת הכוללת הקיימת, פי 1.4 מהקיבולת הכוללת של עשר חברות הספינות המובילות בעולם, וחלק זה של המטוס החדש. ספינות יהיו ב2023-2025. בנוסף, למרות שמדיניות הגנת הסביבה החדשה של הספנות תיושם בשנה הבאה, חלק מהספינות יבוטלו או שהמהירות תוגבל, אך צפוי שמדינות נוספות ירגיעו את השליטה במגפה אמצעים, ויעילות מחזור האוניות תשתפר עוד יותר. לכן, ההיצע והביקוש המקוריים של כושר השילוח שגויים. בעיית ההפצה תוקל מאוד, והשוק כבר לא יוכל לתמוך בתעריפי ההובלה הגבוהים הקודמים". צ'ן ג'ן אמר לכתבים ששוק המשלוחים יהיה בשפל לאורך זמן, וגם את הביצועים יהיה קשה לשפר משמעותית.
אנו צופים כי הירידה בתעריפי ההובלה שלאחר מכן צפויה להאט, אך האם תהיה התאוששות תלויה אם ניתן לשפר משמעותית את ההיצע והביקוש השוליים, ואם יתוקן סנטימנט השוק. גם אם מחיר המשלוח יחזור, הוא יהיה רק מבוים. מנקודת מבט בינונית וארוכה, המחזור החלש של תעריפי ההובלה הוא מובן מאליו.